Как проверить доходность НПФ
Проведенная реформа пенсионной системы во многом была направлена на то, чтобы пенсионные накопления населения остались в руках государства.
У будущих пенсионеров было не так много времени и недостаточно информации об альтернативных вариантах размещения средств.
Но некоторые потенциальные вкладчики НПФ все же решили рискнуть и отдать свои сбережения негосударственным фондам или рассматривают такую возможность.
Основной критерий для выбора фонда – уровень доходности. Объективно оценить его не так просто.
Как формируется доходность НПФ
Механизм образования прибыли и возможные варианты для инвестиции средств в негосударственных фондах точно такой же, как и в ПФР. В первую очередь делать размещение накоплений в НПФ более выгодным должны профессиональное управление средствами и большая заинтересованность в получении прибыли.
Но различия в управлении будущими пенсиями есть и в том, куда разрешено вкладывать деньги. Для ПФР список намного уже.
Оставляя деньги в распоряжении государства, вы получите гарантированную, но очень невысокую доходность. Она вряд ли будет часто опускаться ниже уровня инфляции, но и не поднимется выше средних показателей по рынку.
Получаемые от будущих пенсионеров средства управляющая компания вкладывает в ценные бумаги из ограниченного списка (пенсионные накопления нельзя по закону инвестировать в рискованные ценные бумаги).
При грамотном анализе рынков и профессиональном подходе к инвестициям фонд должен не только сохранять сбережения граждан, но и увеличивать их.
Хотя следует понимать, что доходность любого пенсионного фонда будет всегда ниже ставок по депозитам и доходности, которую показывают управляющие компании и ПИФы.
Основное требование к инвестициям – надежность. Поэтому рассчитывать на быстрое увеличение своих накоплений не стоит.
Пенсионные фонды инвестируют прежде всего в государственные ценные бумаги и бумаги, выпускаемые субъектами РФ, или могут держать деньги на депозитах. Это очень надежные варианты для инвестирования, но они не приносят большую прибыль.
Также НПФ могут инвестировать в акции, но только из списка «А» Московской биржи – немногочисленные и очень надежные компании, бумаги которых имеют низкую доходность (голубые фишки и другие компании, показывающие интенсивный рост стоимости акций, в этот список не входят).
Есть и другие возможные варианты для инвестирования накоплений граждан, но все их объединяет одно – они немногим фондам позволяют значительно обогнать инфляцию в долгосрочной перспективе.
Следует понимать, что слишком высокая доходность за несколько лет подряд (есть года, например 2009, когда все фонды показывают резкий скачок доходности, это норма) является поводом поменять фонд.
Для этого решения есть две причины:
- при всех налагаемых законом ограничениях показать высокую доходность очень сложно. Деньги можно вкладывать в слишком низкодоходные бумаги. Поэтому, скорее всего, фонд в какой-то степени нарушает закон;
- высокую доходность дают только рискованные инвестиции. Поэтому приятные цифры статистики – показатель того, что вашими деньгами рискуют. А при выборе фонда для размещения пенсионных накоплений важнее надежность.
С другой стороны, крупнейшие НПФ показывают доходность стабильно выше уровня инфляции. Поэтому размещение пенсионных накоплений в негосударственных фондах в реальности является хорошим способом улучшить свое материальное положение в старости (если государство сохранит за фондами хотя бы существующий уровень свободы инвестиций).
НПФ тратят деньги только на выплаты пенсионерам и текущие расходы. При нормальном положении на рынке и более или менее профессиональном распоряжении деньгами фонд не может прийти к состоянию банкротства.
О деятельности и функциях Федерального фонда обязательного медицинского страхования (ФФОМС) полезно знать каждому гражданину РФ.
В период нестабильности актуальна тема страхования валютных рисков. ЗДЕСЬ подробнее.
Средства каждого доверившего свою пенсию негосударственному пенсионному фонду находятся на отдельном счете, и учет по ним ведется отдельно. Кроме того, НПФ не отвечает по обязательствам обслуживающих его компаний и учредителей, в том числе в случае банкротства.
Если пенсионный фонд ликвидируется, средства его вкладчиков по их выбору переходят в другой пенсионный фонд.
В годы, когда фонд показывает отрицательные показатели доходности, выйти в ноль должны помочь собственные средства НПФ, которые страхуют вкладчиков от потери пенсионных накоплений.
Крупным фондам значительные резервы позволили даже в 2008 кризисном году выйти на нулевой уровень доходности.
Но при этом накопления клиентов многих небольших фондов в кризисные годы значительно уменьшились.
Риск потери части пенсии всегда сохраняется, это отличает НПФ от фонда под государственным управлением.
Где можно узнать доходность конкретного НПФ
Рейтингов надежности и доходности НПФ в Сети можно легко найти сотни, все они берут данные из официальных источников.
Одни из самых информативных и объективных рейтингов составляют РБК, Pensiamarket и Investfunds. На этих ресурсах публикуется информация по основным показателям крупнейших НПФ.
РБК и Pensimarket используют разные формулы для вычисления средней доходности за несколько лет, Investfunds предлагает рейтинги отдельно за каждый год. Поэтому для объективной оценки деятельности фонда лучше использовать все три ресурса.
Помимо того, что используются разные формулы, ни один из ресурсов не предоставляет полной статистики по всем действующим фондам.
Кроме названных, есть еще множество специализированных ресурсов, собирающих и публикующих статистику по доходности негосударственных пенсионных фондов России и рейтинги НПФ по различным параметрам.
В личном и имущественном страховании встречается двойное страхование, его еще называют дополнительным.
Не все представляют, что нужно учитывать при страховании дачи. ЗДЕСЬ полезные советы.
Статья, разъясняющая понятие суброгации в страховании – //insur/i-info/subrogaciya.html
Узнать доходность и подробную статистику можно и на сайтах самих фондов. Крупные компании с хорошими показателями не скрывают ее, а скорее выносят на первую страницу.
Напротив, фонды со средними или низкими показателями, но агрессивной рекламой наполняют свой официальный сайт чем угодно, только не цифрами. Поэтому перед просмотром страниц фондов лучше получить общую информацию из независимых источников.
Также каждый фонд предоставляет своим клиентам полную информацию о состоянии пенсионного счета и операциях с ним. Как правило, ее можно получить в личном кабинете на сайте компании.
Средние показатели и лидеры среди НПФ
Средняя доходность НПФ за период с 2005 по 2009 годы – от 16,35 до отрицательной по версии РБК. Чаще всего при расчете доходности учитываются данные за несколько лет, так как доходность из года в год может значительно меняться в зависимости от изменений рынка ценных бумаг.
Фонд может несколько лет показывать доходность ниже уровня инфляции, но в среднем – увеличивать пенсионные накопления темпами выше инфляции за счет высоких показателей в другие года.
Если принимать в расчет доходность, стабильность и надежность фондов, можно выделить условных лидеров рынка:
- НПФ «Благосостояние» показывает доходность 10,93% по подсчетам РБК и 11,68% по данным Pensiamarket (8,23% за 2013 год). Фонд находится на втором месте по объему накоплений и доле рынка среди НПФ;
- НПФ «Лукойл Гарант» увеличил накопления вкладчиков на 11,52% по РБК и 9,44% по Pensiamarket (8,89% за 2013 год). По объемам фондов и доле рынка компания находится на первом месте;
- НПФ электроэнергетики также отличается стабильной доходностью – 9,14% по данным Pensiamarket (8,38% за 2013 год). Компания находится на четвертом месте по объемам фондов и доле рынка.
Если рассматривать не только крупные фонды, уровень доходности там может быть намного выше, но помещать свои деньги в небольшие НПФ может оказаться рискованным шагом. Большинство компаний, показывающих близкие к максимальным показатели доходности, занимают незначительную долю рынка.
Часто фонд на начальном этапе деятельности демонстрирует очень привлекательные показатели, но по мере расширения базы вкладчиков снижает доходность.
Выбор фонда, где будут размещены ваши пенсионные накопления, – ответственная задача. Хорошая доходность в текущем или прошлом году может быть исключением, а сама по себе доходность на среднем уровне еще не говорит о том, что конкретный фонд не стоит рассматривать в качестве возможного варианта.
При анализе различных рейтингов и информации о фондах следует обращать внимание на следующие показатели:
- Доходность за несколько лет.
- Длительность работы фонда на рынке.
- Объем фондов и доля на рынке.
- Большой масштаб деятельности. Предполагает определенный уровень профессионализма сотрудников фонда, хотя и не гарантирует.
- Среднегодовая доходность. Она должна быть выше средних показателей инфляции.
- Рейтинг надежности. Это неофициальный параметр, измеряемый независимыми рейтинговыми агентствами. Но на него вполне можно ориентироваться, так как агентства используют для анализа базовые показатели деятельности фонда. Самый высокий показатель А++.
- Прогноз. Многие специализированные сайты дают прогноз для каждого НПФ. Самый лучший вариант – «стабильный» или «развивающийся».
Также стоит почитать прессу: скандалы, проблемы с контролирующими органами и другие признаки ненадежности – повод не вкладывать деньги в этот фонд.